A股资金大幅流出 五因素致大跌或是假摔,资金,A股,板块

       
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　　□本版撰文 信息时报记者 叶静


　　股谚有云：“五穷六绝七翻身”。上个月A股上涨了5.63%，由此摆脱了“五穷”魔咒。但6月的前两个交易日，股指却出现连续下跌，给6月份的行情蒙上了阴影。昨日，创业板指再度大跌，权重股也集体下行，导致沪指下跌1.17%，最终收于2272.42点。根据广州万隆[微博]的监测数据，昨日A股市场有221.5亿元资金出逃，这一数据创下了近期流出金额的新高。


　　自上周三创下阶段新高2334点之后，沪指便开始持续下行，由此引发了众多市场人士的担忧，纷纷表示本次的反弹已经熄火。不过好买财富昨日的一份调查报告显示，超过五成的机构认为，昨日的大跌只是假摔，调整结束后市场仍将返身向上。


　　创业板拖累主板大跌


　　昨日两市股指低开低走，大盘全天表现不佳，题材股再度大幅回落。截止收盘，沪指报2272.42点下跌26.84点，跌幅1.17%；深成指报9124.27点下跌126.97点，跌幅1.37%。创业板指递进式三连阴，盘中一度逼近千点，最终大跌2.82%。盘面上，两市仅有339只个股收红，占比不到两成，跌幅超过5%的个股达到155只，其中有4只跌停。


　　前期的热点概念板块和强势个股集体“熄火”，长江通信
、九安医疗
等跌幅超过8%，有十个概念板块跌幅超过3%，其中医疗保健跌3.7%，传媒娱乐跌3.45%。


　　继上一交易日流出112亿之后，昨日出逃资金进一步放大，根据广州万隆的资金流向统计显示，昨日资金净流出达到221.5亿元。中小板再次成为被抛弃的主力，全日流出近60亿，创业板也流出26.36亿元。


　　行业板块中，前期的热点板块——医药、电子信息两大板块净流出均超过10亿元。此外，房地产、化工化纤、计算机等板块也被抛售，昨日净流出资金均超8亿元。


　　从个股来看，TCL[微博]成为各方机构做空的重点，全日流出4.29亿元，TCL全日暴跌8.19%。而在马云[微博]本周一大幅减持华谊兄弟
308.87万股的消息传出后，华谊兄弟也被跟风抛售，昨日资金净流出1.18亿元，成为创业板中资金净流出唯一超过亿元的上市公司。昨日华谊兄弟下跌9.59%，盘中一度跌停。不过从沪深交易龙虎榜上来看，似乎有机构在低位吸筹，在买入的前五席中，有三家来自机构，合计买入6773.1万元。


　　超五成机构认为大跌是假摔


　　昨日A股的大跌，让“反弹终结论”再度甚嚣尘上。不过，好买财富昨日的一份调查报告显示，有56.3%的机构认为，行情还没结束。


　　广东煜融投资的总经理吴国平认为，大盘自5月以来呈现出上涨放量、回调缩量的态势，“红肥绿瘦”的节奏并未改变，这并非股指“走熊”的典型特征；同时，昨日沪指收出下影线，或正是“抄底小分队”留下的足迹，因此，他认为短期股指连续杀跌的空间不大，投资者不必过度担忧。而且随着IPO重启的临近，也将会倒逼管理层救市护盘，否则在当前大盘点位上无法重启IPO。按照以往的经验，主力会借助IPO的朦胧预期，提前发动行情，这个时间窗口很可能就落在6月份，他认为回调反而是入货的最佳时机。


　　东吴进取策略基金经理唐祝益昨日在接受信息时报记者采访时也表示，昨日只能算是对前期上涨的一个休整，市场整体向上的格局并未被打破，他认为市场在IPO重启之前，不会出现系统性的调整。不过创业板近期仍要回避，可以关注估值较为合理消费类板块。唐祝益强调，投资者应该清醒地认识到，经济转型的帷幕已经拉开，而转型必须依赖一系列的改革配套措施，今后中国经济增长的主要动力将来自内需而不是外需，而内需的最大增量则在消费而不是投资，因此在这个过程中，产业升级是一个自觉的过程。他表示，未来将牢牢把握改革与转型的主题，在消费、创新中寻找投资机会。


　　不过创势翔的研究总监钟志峰对于接下来的行情却较为谨慎，他认为产业资本的疯狂减持成为A股不能承受之重，“今年指数表现平平，但是很多个股的涨幅不小，再加上连续几年的熊市，人心不稳，落袋为安的情绪较浓。以创业板为代表的成长股泡沫初现破裂迹象，而周期股的崛起却并未随之而来，周二市场实际上呈现的是普跌格局。这说明在经济基本面不支持的背景下，周期股行情其实比成长股上涨更不具备现实基础。中报业绩披露即将开始，一旦和市场预期背离较远，将不可避免引发一波大级别的调整”。钟志峰认为，央行行长周小川周一在上海举行的国际货币会议上表示，中国政府正在监测热钱的流动情况，中国不会通过竞争性贬值提高自己国内的竞争力。这也意味市场流动性不容乐观，在这样的背景下，沪指重向年线靠拢的可能性很大。


　　原因分析





　　五因素导致大跌


　　对于昨日大盘的下跌，市场分析人士各有说法，信息时报记者整理后，发现主要集中在五个方面：


　　期指净空单突破2万手（20482手）创历史新高，引发市场恐慌心理，导致周二大盘出现暴跌。


　　创业板进入千点之后，盛宴或变剩宴，机构集体唱空。据信息时报记者了解，基金从上周开始便将资金大举从创业板转向低估值的蓝筹板块。博时基金[微博]认为，创业板指数在5月底一度触及1091.25点的阶段高位，创出两年来的新高，随着创业板公司集体发出风险提示，未来市场热度可能进一步下降，创业板泡沫存在破灭的风险。


　　股基整体仓位增至88.1%，市场担心“88魔咒”再次显灵。伴随A股市场5月份的强势反弹，股票型基金不断加仓，截至5月底，股票型基金的整体仓位已经超越历史持仓均值近10个百分点。基金没钱了，行情也就到头了，剩下的就只是跌。


　　5月减持凶猛，大小非吸金253亿。同花顺
显示，5月份上市公司重要股东共计减持18.4万股，对应的市值为253.2亿元，而4月份减持对应市值仅为66.5亿元，去年5月份则为124.7亿元，说明今年5月减持市值环比增加了280.75%，同比则增加了103%。


　　汇丰PMI初值跌破警戒线，被认为“经济下行风险加大”，由此使得市场各方对股市后续行情产生分歧，在套利盘的打压下，导致股指下挫。






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