股商财富报告：创业板阶段见顶 谨慎为宜,大盘,股市,股票

       
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　　北京股商


　　股商视点：创业板阶段见顶 谨慎操作为宜


　　今日股指呈现低开低走态势，大盘全天表现不佳，题材股再度大幅回。五月长阳之后，六月初市场在多重利空的影响下，出现了连续两天的大调整，给短期市场形成一定的压力。


　　受5月汇丰PMI指数创出7个月新低，股指期货净空单2万手创出历史新高等利空消息影响，周二早盘股指呈现出放量下跌走势，创业板指数大幅下跌，市场人气遭受重创。周一表现出色的地产、券商等板块盘中有一定的拉升力量但仍较弱，空方占据明显优势，两市交投量能明显放大，市场出现一定的恐慌情绪。


　　板块方面，水污染处理概念股异军突起，带动水务行业走强，后受低迷大盘拖累走弱，今日运输服务行业走势较为抗跌，医疗保健板块一改前期强劲走势，今日走势十分低迷，个股全线飘绿，居跌幅榜第一位。


　　周一大盘的分时走势图中，我们不难发现一点即10：30分以及14：20指数分别出现两次挖坑走势，值得一提的是，当指数每每逼近2300点之际均引发场内资金的自救炒作，不过遗憾的是功效有所欠缺未能解除2313上方密集型套牢盘的压力。


　　从形态来看，沪指今天收中阴线，形态已经有所走坏，周线虽然仍处于震荡整理之中，但如果日继续向下则周线也有走坏的可能，月线趋势仍处于震荡整理状态，目前重新进入震荡偏弱的格局之中。


　　从量能来看，沪指今天比昨天量能略有放大，下跌没有缩量说明市场做空动力依然存在，创业板中小板今日量能和前一日基本持平，但个股普遍处于调整中，就短期看创业板中小板仍有做空动力。


　　从盘面来看，今天权重板块表现较弱，创业板中小板也表现较差，最近三个交易日以来我们已经多次提示创业板中小板的风险。今天股指弱势下跌，触及上升通道下轨，也就是说短期上行趋势的破位岌岌可危。


　　短期股指面临方向性的选择，是止跌回升还是继续下探目前难以定夺，在方向不明确之前，建议保持仓位观望为主，前期涨幅巨大的个股风险集中释放，应坚决回避。   


　　整体上看，创业板中小板已经有阶段见顶的迹象，而行情能否成功切换到主板存在很多的不确定性，就短线而言明天可能会有一定的企稳，但2300两次突破均不能有效突破，那么不排除市场继续向下震荡，操作上要控制好仓位，适当观望为宜。


　　深度直击：积极对话光伏贸易争端


　　欧盟对中国光伏产品反倾销正在进行，初裁即将于6月6日出炉。届时，中国输欧光伏产品有可能被征收税率为37%至68%的临时惩罚性关税。这或将成为中欧迄今为止最大的贸易摩擦、全球涉案金额最大的贸易争端。2011年，中国向欧盟出口了总价值210亿欧元(约合1665亿元人民币)的太阳能面板和相关部件，出口量占中国光伏制造业总产量的70%，占中欧贸易总额的7%左右。国务院总理李克强3日晚应约同欧盟委员会主席巴罗佐通电话。希望双方通过对话磋商解决贸易争端，而不是打贸易战。贸易战没有赢家。


　　反倾销调查的最初申请方是德国企业Solar World。为了向中国开展“反倾销”诉讼，达到欧盟要求的“代表行业至少25%的企业”，Solar World还发起成立了行业组织EU ProSun，联合了20多家欧洲的太阳能面板和部件生产企业。Solar World同时还提起了对中国光伏产品的反补贴申请，将在今年8月进行初裁。中国光伏产业处于产业链的加工环节，几年来，中国累计从德国、瑞士等欧洲国家采购约180亿元的光伏生产设备。这极大地推动了欧洲上下游产业的发展。


　　中国的光伏产品目前具备价格优势，但国内产能过剩和残酷的价格战最终引发行业性亏损，乃至引发国际贸易争端。而整个国内产业赚取的仅是辛苦费和代工费，后发优势并不明显。类似的产品还有青霉素和维生素C原料药，产业还有钢铁行业等。产业分散和缺乏投资约束机制的表象后面是缺乏强大的资本市场，资本没有发挥产业并购整合的功能，投资饥渴症仅孵化出了诸多恐龙型产业，仅有制造能力而不具备创新能力的产业最终陷入四面楚歌中。


　　主力动向：今日资金流入交通运输板块


　　今天收盘市场资金流入板块5家，市场资金流出板块94家，资金呈现流出状态，流入 前三名的行业是：交通运输，国际版概念，节能机电；流出行业是：电子信息，生物制药 ，电子器件。今日大盘大幅下跌，量能较前一日略有放大。电子信息，传媒娱乐等板块板 块不但是资金净流出的几个板块，也是跌幅最大的几个板块，随着中小创业板近期不断有 高管等减持的信息，呈加速调整状态，短期继续规避。大盘有破位的迹象，短线投资注意 系统性风险。


　　大盘自2012年04月16日以来，电子信息、金融行业、电子器件等资金流入较大，目 前中小创业板处于调整期，主流热点电子信息、电子器件回调明显，传媒娱乐、生物医药，环保行业也进入调整。中小板、创业板高位回落，有加速趋势，短期后市风险仍然较大，建议规避，主板市场有破位迹象，处于安全考虑，短期建议规避系统性风险。后市可关注调整充分的个股和板块，以及近期调整充分走势较强的蓝筹板块。


　　板块机会：继续回避创业板风险


　　两市遭遇滑铁卢，创业板指数顶部形态早已形成，不过随着小盘股的下跌，市场所期待的热点切换并不成功，主板市场不仅没能挑起大梁，反而被小盘股拖累大跌超过1%。热点上，银行板块跌幅最小，走势相对平稳，对大盘的下挫起到缓冲作用。另外早盘借助消息面利好，节能环保板块一度强势上行，但市场整体回落对人气打击较大，最终也没能走出独立行情。午后精工科技、海润光伏
为首的太阳能板块盘中异动。整理来看，两市呈现普跌行情。


　　我们在五月中下旬开始不断提示投资者注意创业板为首的小盘股风险，主力边拉边撤迹象已暴露在盘口。实际上，逃离创业板的不仅仅是主力机构，还有大量产业资本。大宗交易平台上的高折价、高成交显示产业资本的疯狂。今年仅仅过去五个月，创业板公司便已经遭遇了上千次减持，股东套现金额累计超过了110亿元。


　　技术形态上，创业板指数已经拐头，调整才刚刚开始。至于调整周期，还要看基本面、政策面及市场等其他因素的共振结果。但明确的是风险已经开始释放。在此市况下，个股操作难度也随之增大，投资者要理性、冷静，从基本面挖掘一些确确实实具备成长因子的个股作为备选，以便市场企稳时能够有的放矢。


　　操作策略：关注20日线的反弹力度


　　市场回顾：周二两市开盘涨跌不一，沪指小幅低开，随后两市后双双震荡下行，盘中中小创业板个股下跌严重，进一步影响市场做多动能和信心。盘面上看，航空航天、黄金、环保、装备制造等板块表现活跃，公共交通、仓储物流、医疗、三沙等板块表现低迷。午后，两市延伸早盘弱势表现，板块全线飘绿，医疗、交通、卫星导航等板块跌幅居前。截止收盘沪指报2272.42点，跌26.83点，跌幅1.17%，成交量923.8亿元。失守20日均线。深成指报9124.27点，跌126.97点，跌幅1.37%，成交量1072亿元。


　　仓位管理：今天指数的下跌主要是受到多方面因素的影响，首先是，汇丰中国昨天发布数据显示，经季节性调整的5月汇丰中国采购经理人指数(PMI)为49.2%，低于上月(50.4%)，较4月中旬公布的初值(49.6%)有所调低。也是7个月来首次低于荣枯线(50%)。第二是，IPO重启带来的利空。第三是，今天创业板再度大跌，对市场人气造成较大影响。总的来说，在当前位置，投资者不要一味的看多或者看空，应该注意20日线的反弹力度，总体以持股观望为主。建议仓位保持在6成左右。


　　关注板块：今天大盘的下跌跟创业板指数的大跌有较大的关系。前期创业板出现了较大幅度的拉升后，最近获利回吐明显，从技术形态上来看，创业板的调整应该还会延续，在这里要提醒投资者注意规避创业板的风险。


　　操作策略：今天大盘出现了回调，投资者要注意控制心态，不要恐慌。当前我们要密切关注20日均线处的反弹力度，如果反弹力度大则可以逢低买入看好的主板市场的个股。如果反弹力度小，则注意逢高减持手中涨幅较大的个股。



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